花旗上调设备股目标价，AI支出将半导体周期推向「设备端」

火星财经消息，6 月 18 日，半导体设备股在美股周三走强，因花旗上调 Applied Materials、Lam Research 和 KLA 的目标价，并维持买入评级，称大型科技公司的 AI 资本开支仍在向上修正。 花旗分析师 Atif Malik 将 Applied Materials 目标价从 550 美元上调至 710 美元，Lam Research 从 315 美元上调至 450 美元，KLA 从 206.40 美元上调至 290 美元。据 Investor』s Business Daily，Applied Materials 周三收涨 4.4%，盘中创历史新高；Lam Research 也一度刷新高位。 这份报告被市场视为对晶圆制造设备市场的重新定价。花旗预计，在 AI 算力、存储扩产和先进制程投资带动下，全球 WFE 市场规模可能从 2026 年的 1450 亿美元升至 2027 年的 2000 亿美元，并在 2028 年达到 2500 亿美元。 对亚洲市场而言，这一逻辑直接映射到半导体设备、先进封装、存储扩产和晶圆厂资本开支。此前市场更关注 GPU 和服务器整机，如今卖方正在把 AI 产业链的景气扩散到「制造 AI 芯片的设备」本身。 风险在于，设备股已经大幅上涨，估值对资本开支预期高度敏感。一旦云厂商 AI 支出放缓，或存储厂商扩产纪律重新加强，设备端的盈利弹性也可能反向放大。